Explicação da resposta correta:

Nesse contexto, "the higher" e "the better" estão estabelecendo uma relação de causa e efeito. Quanto mais alto é o muro, melhor (ou mais satisfeito) é o vizinho. Portanto, a frase completa seria: "The higher the fence, the better is the neighbor." que em português significa "Quanto mais alto o muro, melhor é o vizinho."